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可持续MBA

摩根士丹利高管打破影响投资模式

灯泡旁边的小树枝

摩根士丹利如何进入可持续和影响力投资领域,并将这种影响力传达给客户?

莉莉·s·特雷格(Lily S. Trager)是impact的董事总经理、投资总监和impact Solutions的负责人摩根士丹利财富管理公司.自2006年以来,特雷格致力于可持续和影响力投资;她于2014年加入摩根士丹利。

在她目前的工作中,特雷格致力于为个人、家庭和机构客户提供投资产品、研究和其他工具,以捕捉关键的可持续性和影响主题带来的机遇并降低风险。yabo亚博88

她被提名为2018年摩根士丹利财富管理创客(MAKERS @ Morgan Stanley Wealth Management)的一员,这是对在各自领域具有开创性、倡导者和创新者的女性的表彰。

特拉格在普雷斯蒂奥研究生院(前身为班布里奇研究生院)获得可持续商业工商管理硕士学位;她的人类学学士学位来自贝茨学院。她还与他人共同创立了女性投资促进可持续经济(WISE)是纽约的专业网络集团,在波士顿、华盛顿哥伦比亚特区、旧金山、多伦多、伦敦、洛杉矶和费城设有章节。

MBA的吟游诗人艾玛·詹金斯吕西安Harlow-Dion请与特雷格就本期影响报告进行交流。谈话的重点是摩根士丹利如何进入可持续和影响投资领域,如何向客户传达影响,以及这家金融服务公司用来实现这一目标的工具。

Lucien Harlow-Dion:我们想问一下你在摩根斯坦利的一天生活和你做什么。你能谈谈你的团队的规模和组织方式吗?你的客户在寻找什么?你如何提供咨询以回答他们关于影响力投资的一些问题?

莉莉·特拉格:当然可以。所以,从背景来看,可持续和有影响力的投资一直是公司的优先事项摩根士丹利十多年来,在董事长兼首席执行官詹姆斯·戈尔曼(James Gorman)和首席可持续发展官兼首席营销官奥黛丽·蔡(Audrey Choi)的富有远见的领导下,他们于2009年在公司层面推出了全球可持续发展金融,以真正建立我们所有业务的yabo亚博88领先焦点和战略,实现可持续发展并影响投资大约在十多年前,我们就开始着手开发我们的核心能力。

如果你思考的时间,对的,与大萧条已经自2008年以来,时机很引人注目,因为它表明承诺最高水平的领导在我们公司投资可持续和影响我们的业务——未来的增长动力当时,我们的大多数竞争对手最终都将资源分配减少到辅助活动上。

因此,我认为,这一富有远见的领导层最终为摩根士丹利的发展奠定了基础,随着时间的推移,我们对这一领域的承诺不断增长。这当然是由不断增长的投资者需求推动的,对吧?无论是客户对价值观一致感兴趣,确保通过他们的I投资。或者像长期机构这样的投资者,他们可能专注于降低风险或表现优异的潜力,但这种需求也确实是我们创新的关键驱动力。

因此,2012年,我们在摩根士丹利财富管理公司(Morgan Stanley Wealth Management)推出了影响力投资平台,这是第一个由金融服务机构牵头的大型平台,专门致力于可持续和影响力投资。从那时起,我们在公司和整个行业都看到了巨大的发展势头。

如今,近50%的财务顾问——我们有超过1.5万名财务顾问——一直在使用“影响投资”(Investing with Impact)投资策略,帮助客户为投资组合记账。因此,这种渗透,金融顾问和客户的利用随着时间的推移真的在增长。我们能做的就是专注我们的目标在这对顾问和客户的影响教育投资,提供创新产品和投资组合的解决方案,开发先进的工具和分析,如我们的影响报告功能,摩根士丹利(Morgan Stanley)影响系数,我们推出了一年前的这个时候,与全球可持续金融合作。

我们面临的挑战是数据不一致。

它还允许我们发展思想领导力和出版物,帮助提高可持续和影响力投资的意识,并将我们的客户与他们可能最重要的主题联系起来,比如减缓或适应气候变化,或者帮助加速资本流向历史上服务不足的社区:妇女;人的颜色;残疾人;同性恋群体。

因此,我们的团队非常出色,因为我们拥有超过50年的行业经验,我们与整个公司更广泛的可持续和影响力投资生态系统紧密合作,为客户提供价值。而我们提供的价值是——可以简单地再利用被认为是客户产生市场利率回报的能力,同时产生积极的环境和社会影响,以及支持和支持这一点的所有产品、投资组合、工具和研究。

艾玛·詹金斯:影响力投资领域充满了复杂性和行话。那么,你如何帮助客户真正掌握他们的影响力,以及通过他们的投资实现这一点意味着什么?

载体:当然,这是一个很好的问题;这是我喜欢的主题,正如我提到的,发展摩根士丹利冲击商这是一次全公司范围的合作,展示了我们在技术、数据、客户洞察和分销方面的最佳和最聪明的想法。我们试图解决的问题是帮助投资者真正了解他们的投资对环境和社会的影响。

我们面临的挑战是数据不一致。目前有数百家数据提供商正在寻求提供环境、社会和治理方面的见解。很多都是不一致的,不相关的,最终需要大量的调整,审核,验证并最终使之有用,全球没有一致的评级系统,对吧?当然,有一些全球规范,比如联合国可持续发展目标,还有一些其他特定资产类别的评级系统,公司评级系统,但资产,投资者投资组合水平,真的没有。

因此,摩根斯坦利影响力指数(MSIQ)试图解决这个问题,而我们已经能够创造的是,在2019年再次推出了一个专利申请,它放在我们的财务顾问的桌面上,捕捉并展示客户独特的影响力档案。所以,这可以从100多个环境和社会优先事项中进行选择。一旦这些目标被理解并最终应用到这项技术应用中。然后,顾问最终可以运行一套多达15个模块的报告,对客户的投资组合进行检查,并提供透明度,以了解他们当前的投资与环境和社会目标的契合程度。

并且,从那里,我们开发了一个调整引擎,根据该引擎,顾问们试图识别新的投资机会,如果投资组合中的某些领域没有达到客户的影响目标,那么这些机会可能会更好地调整。因此,这是一个真正的端到端系统,对吗?了解和发现客户的影响目标,评估和评估通过报告应用程序为客户的当前投资提供透明度,并最终根据需要随时间演化投资组合,以更好地匹配客户的目标。我认为,以客户为中心的端到端系统是MSIQ今天的与众不同之处。

Harlow-Dion:您能否具体谈谈摩根士丹利使用的(主题)工具包,以及它如何帮助投资者将影响目标与投资相结合?

载体:绝对的。因此,我们工具包背后的想法是提供一个面向客户的指南,以帮助从投资角度导航复杂的、通常政治化的主题。

那么,转型到低碳经济、气候变化和化石燃料意识投资有哪些风险和机遇?与性别平等投资或基于信仰的投资相关的投资风险和机会是什么?最终,我们面向客户的指南导航并提供一系列可操作的投资机会,客户可以说,“好吧,现在我明白了这个主题,不是我在本地报纸头版上读到的主题,而是我把这个主题理解为一种投资理念,以及它与我在我的家庭或非营利组织中可能拥有的策略类型的关系,一种投资组合,包括公共股本和公共固定收益,以及qualifi的另一面“我的客户很受欢迎。”

所以我们开发这个稳定的工具包的方法是基于产品的增殖,可用性,还有市场机会和最终的客户需求。因此,最终,我们围绕着六七个工具:退休投资、401(k)投资、气候变化和化石燃料意识、多样性、公平和包容、基于信仰的投资以及围绕使命的基金投资。你如何将你的使命陈述转化为投资政策陈述和投资计划?多年来,这些工具包帮助我们的客户和他们的顾问驾驭这些主题,并将它们用于构建投资组合。因此,我们正在考虑提供与主题一致的创新产品,跨资产类别多样化的更广泛的投资组合,然后,当然,还有像MSIQ这样的工具,可以帮助评估随着时间的推移与这些团队的一致性。

以上的问答摘自9月18日巴德商学院MBA课程的节选影响报告播客。影响报告将学生和教师聚集在一起巴德的MBA课程是可持续发展yabo亚博88与商业、可持续发展和社会企业家领袖合作的项目。yabo亚博88

更正:特雷格的标题已经更新

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