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系统变革投资:高影响,高回报

钱的目标

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可持续/负责任投资(SRI)市场超过30万亿美元,比传统投资增长更快。在过去的20年里,SRI和可持续发展运动为企业和社会带来了巨大的利益。yabo亚博88然而,尽管有这些出色的工作,许多地区的环境和社会条件正在迅速下降。显然,我们需要新的方法。

几乎所有的社会责任倡议和企业可持续发展战略都侧重于改变公司yabo亚博88和解决症状,如气候变化、贫困和其他重大环境和社会挑战。这项工作是必要的,但还不够。要解决联合国可持续发展目标(SDGs)所面临的重大挑战,必须从根本上解决问题。

还原主义思维和由此产生的系统缺陷是根本原因。有缺陷的经济和政治体制在无意中迫使企业破坏环境和社会。yabo亚博88只有有效地解决不可持续性的根源,才能实现可持续性。

越来越多的金融机构正在应对制度改革。方法包括评估投资的组合、部门和整个经济的影响,解决可持续发展目标,评估相对于地球极限和基于科学的目标的影响,投资于生态系统恢复,以及解决贫困、性别平等和其他社会问题。

这些方法非常有益,但仍主要侧重于症状。例如,气候变化和森林砍伐的解决方案在很大程度上并不涉及直接解决这些问题。这首先需要解决造成问题的系统性因素。

SCI代表了第一种有潜力实现可持续发展目标的投资方式,因为它关注的是根本原因。

系统变更投资(SCI)将SRI的重点从公司变更和症状转移到系统变更和根本原因。在过去的20年里,投资者通过SRI的兴趣鼓励了几乎所有的大公司实施可持续发展战略。yabo亚博88SCI使用同样的方法。该过程包括对公司的制度变革绩效进行评级,然后利用本研究进行积极筛选、消极筛选、参与和其他ESG/SRI策略。

SCI代表了人类可用的最强大的短期系统改变策略之一。它通过投资让金融和企业部门参与最重要的可持续性问题。yabo亚博88SCI代表了第一种有潜力实现可持续发展目标的投资方式,因为它关注的是根本原因。

越来越多的投资者希望他们的投资能够造福社会。SCI可以提供最大可能的可持续性效益。yabo亚博88这将吸引新的投资,并使资产管理公司成为全球SRI的领导者。SCI还可以大幅提高投资回报。它识别了传统金融和ESG分析无法评估的系统性风险和机会,并提供了卓越管理和股票市场潜力的强有力指标。

传统上,制度变革不是金融和企业部门的责任。但有缺陷的系统正在给企业和社会带来大问题。正如历史上所发生的那样,所有有缺陷的系统都会发生变化,通常是通过崩溃。保持现有系统不变不是一个选择。要么我们自愿改变它们,要么自然和现实会不由自主地改变它们,可能是通过崩溃。

新冠肺炎疫情、日益加剧的政治分歧和许多其他问题都强烈表明,我们有缺陷的系统已经在改变的过程中。我们可能没有多少时间来自愿改变系统。如果投资者和企业能参与到制度变革中来,并以保护企业和社会的方式帮助引导这一过程,情况会好得多。

如何做SCI

SCI源于ESG的开创性经验。2003年,作为最大的ESG研究公司的研究主管,我发现没有一家公司能够完全消除对环境和社会的负面影响。如果他们这么做了,成本就会上升,他们就会破产。这是系统问题,不是公司问题。

我估计,系统改变至少占可持续性解决方案的80%,但在SRI领域得到的关注几乎为零。yabo亚博88我意识到投资可以用来推动制度变革,就像它被有效地用来推动企业的可持续发展一样。yabo亚博88因此,同年,我开发了第一个企业制度变革绩效评估模型。但很快就清楚了,要想有效地进行SCI,需要更多关于系统变化的信息。

SCI评级比ESG更复杂,因为其参考背景或框架更为广泛。ESG的参考框架主要是减轻企业的负面影响。SCI的参照系最终是整个地球系统及其子元素人类社会。我用整个系统的思维来识别社会所有主要领域需要的系统变化,并将这项研究发表在《全球系统变化》(Global System Change)一书中。

一旦系统的整体变化变得清晰,就可以确定驱动系统变化的最佳企业角色。这方面成为系统更改评级模型中的指标。SCI有很多方法。我开发了几个模型,包括介绍性的、以行动为中心的和整个系统的方法。举例来说,整个系统SCI模型的度量类别包括上下文、业务意识、ESG战略、系统变更战略、中层系统变更、高层系统变更、系统性风险、系统性机会和结果。

SCI将面临ESG 20年前所面临的同样类型的挑战。这些因素包括有限的数据、代理使用、显示财务相关性以及对改变盈利系统的抵制。这些都可以通过ESG经验和系统变更知识来克服。

综上所述,SCI代表了下一代ESG。它使几乎所有的股权和债务投资都成为制度变革投资。这或许是系统变革最强大的短期驱动力。SCI为金融界提供了可观的利润、增长和领导机会。

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